지능정보연구 (Journal of Intelligence and Information Systems)

  • 제3권1호
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  • Pages.1-12
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  • 1997
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  • 2288-4866(pISSN)
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  • 2288-4882(eISSN)
한국지능정보시스템학회 (Korea Intelligent Information System Society)
권호 표지

파생 금융 상품의 가격 결정을 위한 인공 신경망 기법의 이용

Pricing of Derivative Securities Using Artificial Neural Network

  • 조희연 (울산대학교 경영대학 경영학부) ;
  • 양진설 (삼성생명주식회사 정보기획팀장)
  • 발행 : 1997.06.01
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초록

파생금융상품이란 주식이나 채권과 같은 기준자산에 대해서 발행되는 2차 금융상품으로써 기존의 재무이론에서는 수리적 모형에 기반을 둔 가격결정모형을 이용하여 가치를 평가하였다. 그러나 이러한 전통적인 가격결정모형은 복잡한 현실세계를 단순화시키기 위한 제반 가정을 요구하기 때문에 이러한 가정이 현실에 부적합한 경우에는 모형가격이 실제가격으로부터 커다란 괴리를 갖게 된다. 본 연구에서는 전통적인 가격결정방법의 단점을 극복할 수 있는 자료 의존적인 인공신경망기법을 제시하고 대표적인 파생금융상품인 국내 전환사채의 가격결정에 적용해 봄으로써 그 가능성을 제시하였다. 인공신경망기법을 전환사채의 가격결정에 적용한 결과 전통적 가격결정방법에 비해 평균절대오차를 70%정도 줄일 수 있다.

키워드

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