Journal of the Korean Data and Information Science Society

The Korean Data and Information Science Society (한국데이터정보과학회)
권호 표지

Study on the causality between call rate and exchange rate under global economic crisis

글로벌경제위기에서 콜금리와 환율의 인과관계에 관한 연구

  • Shin, Yang-Gyu (Department of Asset Management, Daegu Haany University)
  • 신양규 (대구한의대학교 자산운용학과)
  • Published : 2009.07.31
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Abstract

As the global economic crisis, the Korean foreign exchange market appears unstable with large fluctuations in exchange rate. Inevitably, there is growing attention on price variables such as exchange rate and interest rates and also on corelation between the factors. This is an empirical study on the causality of fluctuation between exchange rate and interest rate in the Korean market under global economic crisis. The fluctuations in won/dollar exchange rate and call rate are described and followed by analysis of lead-lag relationship between the two variables using Cross-correlation function and Granger causality test.

최근의 글로벌경제위기 상황에서 국내 금융외환시장이 높은 환율변동을 보이며 불안한 모습을 보이고 있다. 따라서 그 어느 때보다 금리, 환율 등 가격변수들의 움직임 및 이들 간의 관계에 대한 관심이 높다. 본 연구에서는 국내시장을 중심으로 환율, 금리의 추이 및 인과관계에 대하여 연구하였다. 글로벌경제위기 상황에서 원/달러환율, 콜금리의 움직임에서 나타나는 주요 특징을 알아보고, 교차상관분석 및 그랜저 인과관계검정 등을 이용하여 두 변수간의 상호연관관계에 대하여 선도/지연 관계를 중심으로 분석하였다.

Keywords

References

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