Korean Management Science Review (경영과학)

The Korean Operations Research and Management Science Society (한국경영과학회)
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A Study on Pairs Trading Performance in Global Futures Markets

페어트레이딩 전략의 수익성 연구 : 해외 선물시장을 중심으로

  • 김범수 (블루텍에셋(주)) ;
  • 최흥식 (국민대학교 비즈니스IT전문대학원) ;
  • 김선웅 (국민대학교 비즈니스IT전문대학원)
  • Received : 2016.07.22
  • Accepted : 2016.10.31
  • Published : 2016.12.31
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Abstract

Pairs trading is an arbitrage trading strategy using statistical properties of the spreads between two assets. This study analyzes the performance of the statistical pairs trading with the pairs selected from the same category as well as from the different category in the CME and other futures markets. Empirical results show that the pairs trading performance of the same category is poor whereas that of the different category proves profitable. This implies that the spreads between different category pairs can have the mean reversion property if pairs are properly selected using co-integration test, which is contrary to the existing research results on the overseas futures pairs trading.

Keywords

References

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